Kā īsā laikā pārdot aktīvu

Saturs

• posmi
• 1. daļa Izpratnes teorija
• 2. daļa Zinot īsās pozīcijas pārdošanas riskus
• 3. daļa Iegremdieties nopietnās lietās

Kad lielākā daļa cilvēku veic ieguldījumu, piemēram, kādā akcijā, viņi cer, ka akcijas cena palielināsies. Ja, pērkot akciju, akciju cena ir zemāka nekā tad, kad viņi tos pārdod, tie rada peļņu. Šo procesu sauc par "garo pozīciju" finanšu žargonā. Īsa akciju pārdošana vai īsās pozīcijas ieņemšana ir tieši otrādi. Tā vietā, lai derētu, ka nākotnē pieaugs ieguldījuma cena, cilvēki, kuri pārdod īsās likmes, ka nākotnē investīciju cena pazemināsies. Kā to izdarīt un kā nopelnīt naudu ar šo metodi?

posmi

1. daļa Izpratnes teorija

1. 
   

   
   Derību rezultātā ieguldījuma cena vai vērtība samazināsies īstermiņa pārdošanas gadījumā. Kā minēts iepriekš, īsa pozīcija ir garas pozīcijas apgrieztā pozīcija: tā vietā, lai liktos, ka ieguldījuma vērtība palielināsies īstermiņā vai ilgtermiņā, jūs derējat, ka ieguldījums zaudēs vērtību.
   • Investoriem, kuri vēlas ieņemt garu pozīciju, ir jāpērk par zemu cenu un jāpārdod par augstu cenu, lai palielinātu peļņu. Tas ir viens no ieguldījumu maksimumiem. Investori, kas vēlas pārdot īsos, vēlas rīkoties tāpat, bet apgrieztā secībā. Investoriem, kuri ieņem īsas pozīcijas, jāpārdod par augstu cenu un jāpērk par zemu cenu.

2. 
   

   
   Jums jāsaprot, ka jums nav tehnisko investīciju, ko jūs gatavojaties pārdot. Veicot īsu pārdošanas darījumu, brokeris jums aizdos, piemēram, darbību. Akcijas tiek nekavējoties pārdotas, un piesaistītā nauda tiek ievietota jūsu kontā. Tad jums jāgaida, kad to cena pazemināsies. Šajā laikā jūs atpirksit tādu pašu akciju skaitu kā sākotnēji nopirkto. To sauc par "seguma iegādi". Starpība starp jūsu pārdoto cenu (kaut arī jums tehniski nepiederēja krājumi) un cenu, par kādu jūs tos vēlāk iegādājāties, ir jūsu peļņa.

3. 
   

   
   
   
   Apskatiet šo piemēru, lai atvieglotu jūsu izpratni. Teiksim, ka jūs, investors, vēlaties īsi pārdot 100 XYZ uzņēmuma akcijas, kuru tirdzniecība šobrīd ir 20 eiro. Jūs sazinieties ar savu brokeri, kurš jums aizdod 100 XYZ akcijas, kuras jūs nekavējoties pārdodat. Jūsu kontā tagad ir 2000 USD, tomēr nauda tiks iesaldēta, jo jums nav šīs daļas, un galu galā jums tā būs jāpērk.
   • Jūs gaidāt, kamēr darbības cena samazināsies, jo, pārdodot īso summu, jūs derējat, ka tā būs. Pēc katastrofālā trešā ceturkšņa rezultātu publicēšanas uzņēmuma XYZ akcijas cena nokrītas līdz 15 eiro. Pēc tam jūs iegādājaties 100 XYZ akcijas par 15 €, lai segtu sākotnējo likmi, un jūs maksājat tikai 1500 € personai, kuru sākotnēji aizņēmāties.
   • Jūsu peļņa ir starpība starp ieguldījuma cenu, kad jūs to pārdevāt, un cenu, kad jūs to sedzāt. Šajā piemērā jūs pārdevāt XYZ uzņēmuma akcijas par USD 2 000 un sedzāt tās par USD 1500. Jūs nopelnījāt 500 eiro, pārdodot XYZ akcijas.

2. daļa Zinot īsās pozīcijas pārdošanas riskus

1. 
   

   
   
   
   Esiet gatavs maksāt procentus par savām īsajām pozīcijām, līdz sedzat sevi. Parasti jūs varat saglabāt īsu pozīciju tik ilgi, cik vēlaties. Tomēr jūs veicat darbību no brokera vai bankas, tāpēc jums būs jāmaksā procenti par jūsu pozīciju. Jo ilgāk paliksit investīciju pozīcijā, jo ilgāk maksāsit procentus. Vai jūs nedomājāt, ka jūsu brokeris jums dos naudu bez maksas?

2. 
   

   
   Jāapzinās, ka daži investori, kas izmanto īsās pozīcijas pārdošanu, var būt spiesti "atgriezt vērtspapīrus". Dažreiz investors, kurš mēģina pārdot īsus krājumus, ir spiests veikt riska ierobežošanu ātrāk, nekā gaidīts, jo brokeris, kurš aizdeva akciju, vēlas tos pārdot. Atcerieties, ka jūs neesat tās darbības īpašnieks, kuru mēģināt pārdot īsā laikā, un tieši jums brokeris to izsniedz. Ja šis brokeris vēlas pārdot krājumus pirms jūs to darāt, jo viņam ir īstais laiks nopelnīt naudu, parasti tāpēc, ka cena ir augstāka un nav zemāka, jūs, iespējams, būsit spiests segt nelabvēlīgu stāvokli un zaudēt naudu.
   • Lai arī nav ierasts, ka nosaukumi ir jāatdod, arī tas nav atsevišķs gadījums. Tas notiek bieži, ja liels skaits investoru mēģina pārdot īsu akciju.

3. 
   

   
   Izdariet pareizo izvēli. Jāapzinās, ka īsu pozīciju ieņemšana ir daudz riskantāka nekā garu pozīciju ieņemšana. Ieņemot garu pozīciju, jūs derējat, ka ieguldījuma cena palielināsies. Ja jūs pērkat 100 JKL akcijas par 5 eiro par akciju, ieguldot var zaudēt līdz 500 eiro, ja akcijas cena samazinās līdz 0 eiro. Ieguvums, kuru varat iegūt, ir neierobežots, jo akcijas cenai nav augšupvērstas robežas. Citiem vārdiem sakot, iespējamie zaudējumi ir ierobežoti, un iespējamā peļņa ir neierobežota.
   • Pārdodot īsu, kā jūs varbūt uzminējāt, ir pilnīgi pretēji: ir ierobežots nopelnīšanas potenciāls un neierobežots zaudējumu potenciāls. Pārdodot īsos kredītus, esiet gatavi rīkoties ar “neierobežotiem zaudējumiem”. Jūs varat gūt peļņu tikai proporcionāli ieguldījuma samazinājumam, kas ir ierobežots (ja jūsu aktīva vērtība nokrītas līdz 0), jūs zaudēsit naudu, tomēr, ja palielināsies ieguldījuma vērtība un palielināsies akciju cenas. piemēram, nav augšupvērsta ierobežojuma.

4. 
   

   
   Pārliecinieties, ka laiks nedarbojas jūsu neizdevīgā stāvoklī. Investori, kas ieņem garas pozīcijas, bieži vien ilgi glabā savus aktīvus, gaidot īsto brīdi, kad tos pārdot. Daži investori ir saglabājuši savas akcijas visu savu dzīvi. Īsiem pārdevējiem bieži nav greznības, lai varētu paņemt laiku. Viņiem ļoti ātri sevi jāpārdod un jāsedz. Viņi aizņemas savas pozīcijas no brokeriem, tāpēc strādā pret laiku.
   • Ja jūs nolemjat pārdot aktīvu īsā laikā, esiet samērā pārliecināts, ka akcijas cena samazināsies salīdzinoši ātri. Piešķiriet sev mākslīgu robežu un buferzonu. Ja darbība pēc mākslīgās robežas un buferzonas nav ievērojami samazinājusies, atkārtoti novērtējiet savu pozīciju.
     
     • Cik jūs maksājat par procentiem?
     • Cik daudz jūs jau esat zaudējis, ja tas tā ir?
     • Vai joprojām pastāv apstākļi, kuru dēļ jūs pārdevāt akciju atklātā vietā?

3. daļa Iegremdieties nopietnās lietās

1. 
   

   
   Pirms sākat, uzziniet par ieguldījumiem. Īsās pozīcijas pārdošana, tāpat kā garā pozīcija, ir ieguldījums. Cilvēki, kuri veic pārdomātas investīcijas, to dara iemesla dēļ. Ja domājat, ka ieguldījuma cena samazināsies, jums vajadzētu spēt skaidri pateikt, kāpēc. Apkopojiet visu informāciju, kas jums varētu šķist apstiprina vai padara jūsu nostāju par nederīgu. Neveiciet šo izpētes posmu sevī tikmēr jau ieņemiet īsu nostāju, pieņemiet lēmumu tikai tad, kad pierādījumi jums saka, ka tā ir laba ideja.
   • krājums Apskatot akciju tirgu raksturojumu, īpašu uzmanību pievērsiet analītiķu cerībām uz nākotnes rezultātiem. Tas ir vissvarīgākais faktors, nosakot uzņēmuma akcijas cenu. Lai gan nav iespējams paredzēt precīzus uzņēmuma nākotnes rezultātus, tos var "novērtēt", ja jums ir pareiza informācija.
   • saites : Obligācijas ir vērtspapīri, tāpēc, ja vēlaties, tās var īsā laikā pārdot. Kad jūs nolemjat pārdot obligāciju, apskatiet tās veiktspēju. Ienākumi ir cieši saistīti ar procentu likmēm. Kad procentu likmes pazeminās, obligāciju cenas paaugstinās. Kad procentu likmes paaugstinās, obligāciju cenas samazinās.

2. 
   

   
   Pirms izlemjat pārdot īsās pozīcijas, apskatiet uzņēmuma “īso pozīciju” proporciju. Īsās pozīcijas ir pārdoto akciju procentuālais sastāvs salīdzinājumā ar kopējo apgrozībā esošo akciju skaitu. Citiem vārdiem sakot, īsā pozīcija 15% nozīmē, ka 15 no 100 ieguldītājiem pašlaik ir īsa īsā pozīcija šajā akcijā.
   • Īsā augstā pozīcija parasti norāda, ka investori uzskata, ka konkrēts akcija vai obligācija zaudēs vērtību. Droši vien ir drošāk derēt par akciju vai obligāciju samazināšanos ar tik lielu pārdevēju interesi, lai gan vienmēr ir bīstami ieņemt tādu pašu pozīciju kā investoru paketei.
   • No otras puses, augsta īsa pozīcija var arī padarīt akciju vai obligāciju cenu nepastāvīgāku. Tas var izraisīt lielākas cenu izmaiņas nekā tās, ar kurām investori ir pieraduši sastapties.

3. 
   

   
   Riska ierobežošana īsās pozīcijas tirgū var īslaicīgi paaugstināt ieguldījuma cenu. Šīs ir negaidītas īsās pārdošanas sekas. Pārdodot akciju īsā laikā, tā pazemina cenu, jo jūs pārdodat akcijas un izdarīsit spiedienu tirgū. Kad jūs izpirkat akcijas, lai segtu jūs, cena palielinās. Ja daudzi cilvēki, kuri ir pārdevuši īsās akcijas, vienlaikus nolemj veikt riska ierobežošanu, cena var pieaugt ļoti ātri, jo trūkst pārdevēju.

4. 
   

   
   Jāapzinās, ka, ieņemot īsu pozīciju, jums jāmaksā dividendes un jāpārvalda akciju apvienošanas vai nodalīšanas gadījumi. Akcija atskaita dividendes, lai samaksātu akcionāriem, kas ir priekšrocība, ja jūs ieņemat ilgu pozīciju. Ja ieņemat īsu pozīciju, turēšanas periodā izmaksātās dividendes jums būs jāmaksā personai, kura veica darbību.
   • Piemēram, ja darbība tiek dalīta ar koeficientu divi, jums būs jāatmaksā cena, kas ir divreiz lielāka nekā sākotnēji pārdoto akciju skaits (bet cena tika dalīta ar divām). Tas būtiski nemaina stāvokli, kurā jūs atradāties, tikai atcerieties, ka, aizklājoties, jums būs jāpērk divreiz lielāks skaits sākotnēji pārdoto akciju.

5. 
   

   
   Izmantojiet īsās pozīcijas pārdošanu kā sava portfeļa riska ierobežošanu, nevis kā spekulatīvu paņēmienu. Ja jūs izmantojat spekulatīvu īsās pozīcijas pārdošanu, jūs, iespējams, to darīsit, uzņemoties pārāk lielu risku. Tā vietā izmantojiet īsās pozīcijas pārdošanu kā nodrošinājumu pret lieliem zaudējumiem. Tāpat kā nākotnes līgumi, īsās pozīcijas pārdošana var būt efektīva, sadalot risku vairākos scenārijos. Tomēr, ja jūs to izmantojat pārāk kavalieriski, īsās pozīcijas pārdošana var radīt dramatiskus zaudējumus jūsu portfelim.